(资料图片)

暑期出行：暑期亲子游热度高，中免、王府井公布2023H1业绩预告

出行/旅游：本周暑期出行旺季进入首个高峰期，亲子家庭为暑期出游人群主力；国家文化和旅游部发布20个沉浸式文旅新业态示范案例，曲江文旅、黄山多个项目入选。访港数据追踪：本周（7.2-7.8）内地访客总入境人次达589615人，环比+12.8%，日均8.42万人，恢复至2019年月度（7月）日均的62.8%。免税：（1）预计2023H1中国中免实现营收358.58亿元/yoy+29.68%，归母净利润38.64亿元/yoy-1.87%。Q2毛利率环比+3.67pct，销售端保持温和复苏节奏，公司更加重视利润与规模平衡。（2）预计王府井2023H1实现归净利润4.9-5.4亿元/yoy+29%-42%，系经济复苏推动线下业态回暖。预计扣非归母净利润为4.5-5亿元/yoy+180%-212%，主要是2022年收购北京王府井发展置业有限公司12%股权。

餐饮/酒店/影院：华住任命国际业务CEO，上半年新片供给超疫情前

餐饮：2022年我国咖啡豆消费量为28.8万吨，同比增长14.3%，较2018年增长50%。伴随下游咖啡品牌价格战愈演愈烈，高性价比成为消费者关注的核心，成本更低、供应链更稳定的云南咖啡豆产业迎来了前所未有的红利期。酒店：华住国际业务落下新子，拓展海外增长曲线。欧美市场2023H1差旅仅恢复至疫情前的57%，办公模式的改变、企业控制成本为主要原因。影院：上半年国内票房恢复至2019年同期的84%，人均票价提升13%，上映新片254部，超2019年同期，暑期大片云集热度有望延续。

美丽/彩票：国内首个减肥药获批，彩票行业持续高景气度

美丽：由中美华东申报的利拉鲁肽注射液“肥胖或超重”适应症正式获得上市许可，成为了包括进口药在内，国内首款获批用于“肥胖或超重”适应症的GLP-1受体激动剂（GLP-1RA）类药物。华东医药有望在减肥市场抢占更多市场份额。彩票：2023年以来彩票行业复苏态势良好，体彩销售好于福彩。2023年1-5月彩票销售额达2252亿元/yoy+50%，其中体育彩票销售额1533.9亿元/yoy+73.7%，福利彩票销售额717.8亿元/yoy+16.2%，体彩中与赛事相关的竞猜型、即开型销售额增速显著，预计下半年亚运会等赛事召开将持续催化体彩销售额增长。

本周社服板块整体下跌，检测类领涨

本周（7.3-7.7）社会服务指数-2.15%，跑输沪深300指数0.27pct，在31个一级行业中排名第23；2023年初至今社会服务行业指数-7.05%，低于沪深300指数的-1.6%，在31个一级行业中排名第21。本周（7.3-7.7）教育、检测类标的领涨。受益标的：水羊股份、科思股份、大丰实业、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展。

风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。